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| 中国保险业集中度及其规模对绩效的影响 |
| 来源:傲客论文频道 作者:傲客 发布时间:2007-10-25 |
一、引言
随着中国经济的持续发展和人民生活水平的稳步提高，保险业得到了飞速发展。但是我们也应该看到，中国保险业还存在不少问题，例如规模过小、资本实力弱、业务雷同、经营成本高等仍然制约着中国保险业的进一步发展。因此，如何推动中国保险业规范化发展，提升其竞争力是目前亟需解决的一个问题。一个行业竞争力的高低是与其市场结构密切相关的，市场结构是特定行业中企业的数量、规模、份额以及相互之间的关系，不同的市场结构会形成不同的企业行为和绩效。市场集中度是市场结构的一个重要因素，它集中反应市场垄断程度的高低，对市场内的企业行为和经济绩效有很大的影响。因此，对中国保险业市场结构的现状作出准确的分析与判断，有利于提高中国保险业的竞争力，促进保险市场的可持续发展。
二、分析方法和数据处理
（一）方法
根据1996~2006年保险公司各项业绩指标，进行综合计算评估，然后测算出保险业集中度，并与保险业规模、保险业绩效进行回归分析。
（二）模型的变量设置
1. 市场份额（MP）。市场份额（MP）是指某个企业销售额在同一市场（或行业）全部销售额中所占比重，它反映市场的竞争程度的强弱。在市场份额（MP）指标的选择上，有保费收入占有率、营业收入占有率、总资产占有率、净资产占有率等。由于保费收入占有率是最能够体现保险公司的市场竞争力的指标，所以用它来代表保险公司的市场份额。
3. 保险业集中度（CR4）。采取绝对集中系数― 行业集中率指数（CRn ）计算当年整个保险市场的集中度。行业集中率指数（CRn ）指某行业中前n 家最大企业的有关数值的行业比重，其公式如下：
MPi表示第I名保险公司的市场份额（这里指当年的保费收入市场占有额），n为企业数目（n通常取4或8）。一般地讲，这一指标数值越高，表明行业垄断性也就越高。
3. 绩效变量（NPR）。市场绩效实质上反映的是市场运行效率，对保险公司绩效的测度一般采用以下几个指标：资产收益率、资本收益率、营业利润率和赔付率。中国保险费率还未完全放开，投资渠道相对单一，加上保险产品的差异性不强，所以笔者采用资本收益率来作为衡量绩效的指标。
NPR=本年利润/所有者权益 （2）
4. 保险业规模（SCL）。笔者选取当年保险业总资产作为衡量该年证券业规模水平的标准。
近年来，中国证券业的集中度每年在90%以上，即极高的寡占型市场结构。从全世界来看，中国的保险业的市场集中度不仅远高于发达国家保险业的水平，也高于绝大多数发展中国家保险业的市场水平，可以说，目前中国是全球保险业市场集中度最高的国家之一，其保险业规模－总资产也在逐年扩张。
产业经济学认为，利润率与市场结构高度相关，具有较高进入壁垒的市场、集中度较高的产业，平均利润要高于进入壁垒较低的、市场集中度低的产业，在同一产业中，利润率随着市场集中度的提高而逐步上升。据有关资料显示，中国保险业绩效正处在下降趋势，1992年以后，随着中国平安保险公司和中国太平洋保险公司全面进入各保险业务领域和在全国大中城市广泛设立分支机构，其逐渐成为继中国人民保险公司之后的全国型大型商业保险公司，加上外资保险公司和区域性保险公司逐步进入保险市场，中国保险业进入了全面竞争的时期，保险业利润率较以前的水平大幅度下降，并逐渐趋于稳定。
三、实证分析
根据产业组织理论，保险业规模经济水平越高，就越有利于保险业的集中，而高集中度可以导致保险业绩效水平的提高。下面以保险业的资本收益率为因变量，保险业集中度CR4与保险业规模SCL为自变量进行回归，结果如下：
NPR= 46.59590712 - 0.3623792445 * CR 6.8980328e - 05*SCL （1）
回归方程：F=18.1396 R2=0.858075 调整后的R2=0.810767
（显著性水平0.05 回归年份1996年-2006年）
（一）回归结果
中国保险业规模变量SCL表现为正相关，但回归系数远小于1，即绩效增速远小于总资产规模增速，说明中国保险业呈粗放型增长；保险业集中度CR4与NPR负相关，集中度每上升1个百分点，NPR相应地下降近4个百分点，这意味着降低保险业集中度有助于保险业绩效的提高。
（二）经济分析
1.保险业规模与绩效。日本经济学家马厂正雄对企业规模同企业收益率及企业收入增长率的研究表明，企业规模的扩大并不意味着效益的提高。在中国保险业市场上，虽然规模与绩效正相关，但其系数远小于1，这说明中国保险公司的固定资产和投资收益没有发挥其应有的效率，保险公司在规模扩张的情况下并没有达到规模经济。根据中国保险业的现状，笔者认为，中国保险业难以实现规模经济的原因主要是:（1）保险市场结构不合理和不成熟。回顾中国保险业的发展历程，中国占寡头垄断地位的大保险公司的形成并不是市场竞争的结果，而是行政性配置资源的结果，或称之为行政型垄断。其资源配置不合理，市场运作效率不高，产品创新动力不足，导致各公司缺乏竞争意识，产品同质化严重，各公司利润的完成只能依赖业务量的扩张，于是造成了规模迅速扩张，而绩效却没有相应地提高。（2）保险公司内部管理、运营效率不高。一般来说，保险公司在其发展过程中都有扩张规模的偏好，规模扩张必然导致管理层次的增多，信息传递不畅，交易费用增加，由此导致公司决策效率低下，进而降低经济单位的有效产出量，造成保险公司的规模不经济。（3）保险市场环境及金融市场的运行状态，还不具备形成实现规模经济的条件。中国保险公司资本运营的效率受制于外部因素过多，如市场缺乏适当的投资工具、金融创新的市场激励机制没有形成、开设营业部调整地区结构受限制等。另外，中国保险公司产品差别化程度不高，业务同质化非常明显，基本在同一层次上相互竞争。
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